平罗玉皇阁是一座重楼叠阁的大型木结构古建筑，也是宁夏境内现存规模最大的道教宫观，素有“西北第一阁”之称，是宁夏迄今保存最完整的古建筑群。

玉皇阁坐落于平罗县城北，始建于明代永乐年间，迄今已有580余年历史，占地面积36000平方米。1959年与1979年，县人民政府曾对玉皇阁进行重新彩绘；1985年实施第二期修缮工程；2007年又进行了一次大规模维修。玉皇阁内设有城隍殿、观音殿、娘娘殿、三清殿、无量殿、洞宾殿、三官殿、玉皇殿、三皇殿、三母殿，以及文昌阁、关帝阁、钟楼、鼓楼、黑虎灵官楼、黄虎灵官楼共十六座殿宇，供奉七十二尊道家仙宗。整体建筑虽建于不同时期，出自不同匠人之手，却结合得严谨协调，四进院落层层递进，高低楼阁互为映衬，回廊与飞桥如金丝银线，将全部建筑连为一体，堪称“珠联璧合”。

玉皇阁造型独特，规模宏伟，结构严密，布局对称。亭台楼阁工艺精湛，高楼气势恢宏，小阁玲珑精巧，主次分明，彼此呼应。楼阁出檐深远，檐角飞翘指天，似雄鹰展翅欲飞；檐下风铃清脆，梁栋皆施彩绘，雕工娴熟，底蕴深厚。

近年来，以玉皇阁为核心，建成了一座精巧雅致的公园，园内有鱼池、回廊、喷泉、假山等景致，并依据“八仙过海”传说，修筑了长11.95米、高5.2米的照壁，人物形象逼真，栩栩如生，风格古朴典雅。园中有一尊观世音菩萨铜像，总高21.9米，以优质铜板人工锻制而成，耗铜18吨。

据传，清光绪年间，平罗一带遭遇大旱，禾苗枯焦，人畜罹难。百姓为祈雨，纷纷前往白龙庙焚香献祭。一日，空中忽然出现一条白龙，向庙前跪拜的民众说道：“我乃玉皇大帝遣来之西海龙王，特为尔等降下甘霖。”话音方落，果然乌云四合，大雨倾盆。百姓欣喜泪下，不顾浑身湿透，伏地叩谢天恩。雨霁之后，众人便在原白龙庙基址上，修建了以九脊歇山顶的双层楼阁为中心的木结构建筑群，改称“玉皇阁”。