白虎洞是贺兰山上的一个天然洞窟，因为其石白色，故称之为白虎洞。白虎洞位于惠农区境内西北方向、红果子瀑布附近的贺兰山中，洞深100余米，直径200余米。白虎洞神秘奇绝，洞口怪石林立，像一张老虎口镶嵌于贺兰山腰，与峰峦叠嶂的山峰形成截然不同的风格。白虎洞居高临下，十几公里以内都能看到它的雄姿。立于白虎洞口向下俯瞰，如棋盘一般的广阔平原、如玉带一般明亮的黄河尽收眼底，别有一番风味。洞内，一股清澈的泉水从洞穴的顶部流下，壮观之至。

    至于白虎洞有无白虎，历史并无记载，只在民间流传着许多传说。

    从前，在贺兰山下住着一个老猎户，老伴早年去世，只留下一个儿子叫秋童。秋童生得聪明英俊，长大以后给庞员外放羊，挣钱养活年老的爹爹。一天他正在山坡上放羊，忽然听到“救命呀！救命呀！”的喊叫声。秋童跑过去一看，原来是一只恶狼在撵砍柴的姑娘。他连忙赶上去打死了那只恶狼，姑娘非常感激，羞羞答答地将一个荷包送给了秋童。

    从此，秋童每天出门放羊都带着香荷包，天天思念那个可爱的砍柴姑娘，盼着能再次见到她。一天，他看着香荷包正入迷，忽然背后传来一阵银铃般的笑声，他回头一看，正是自己昼夜思念的砍柴姑娘。姑娘微笑着向秋童走来，姑娘说，她妈叫她来报答救命之恩，并告诉秋童，她家住在沙蒿滩，只有母亲一个人，叫秋童的父亲去提亲。端阳节那天，老猎户来到姑娘家，见到姑娘的妈，定了亲事。秋童与砍柴的姑娘在六月成了亲，他俩成了恩爱夫妻。从此，秋童再也不给庞员外放羊了，他每天都到山里砍柴，拾蘑菇，养活老人，形影不离。后来，老猎户和姑娘的妈也结成了夫妻。

    一天，庞员外骑着高头大马，在路上遇见秋童的媳妇，立刻被她的美貌所吸引。他奸笑了几声，黄眼珠子一转，就勒马回家去打鬼主意。

    第二天傍晚，秋童正在山泉边洗脚，突然，背后伸出一双大手，掐住了他的喉咙，秋童还没有弄清咋回事，就被按在水里活活淹死了。

    秋童被恶人淹死后，姑娘被庞员外抓去强迫做了老婆，姑娘得知秋童已被害死，心中像刀割火燎，眼睛都哭肿了。后来，她乘夜深人静时，越墙逃出了狼窝，一直跑到黄河边，大喊了一声“秋童哥！”就跳入了翻滚的河水里，被旋涡卷走了。

    从此，老猎户老两口天天恸哭自己的一对儿女，悲痛的哭声传到了天庭，感动了玉帝。玉帝便把秋童变成了一条能吞云吐雾的白龙，住在白虎洞，把姑娘变成了一条美丽的彩虹。每当白龙吐出朵朵烟云，就会惊雷震天，大雨倾盆，一团乌云滚滚向东，直奔庞员外家，鸡蛋大的冰雹砸得庞员外的庄稼一片精光。这是对庞员外的惩罚。雨后，阴云渐渐消散，美丽的彩虹架到了空中，有人说，那是秋童与媳妇相见去了。

    无论民间的传说是否可信，其中有一点是肯定的，那就是由于白虎洞雄踞贺兰山巅，白云常从洞口飘过，似仙洞生烟，又似仙洞吸云，飘飘缈缈，实为一大景观。因此，徐保字在选定“平罗八景”时将其定为八景之一的“虎洞归云”。于是便有文人墨客趋而作之。

    清人蒋延禄作《虎洞归云》一首：

    天然邃洞此中开，云锦谁家幅幅裁。

    我已无心空出岫，何年彭泽赋归来。

    “天然邃洞”以写实的手法，道出了白虎洞的自然属性。“云锦”一词极言云彩之美，云洞相衬，展现出一幅虚幻飘缈的仙山意境。

    平罗知县郭鸿熙的《虎洞归云》别有一番情趣：

    虎迹己随荒草没，岭头犹见白云飞。

    山灵着意留云住，未许云行竟不归。